2015.5.11今日重要理財基本面一覽

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——股市——

央行再降息 這一次買什么？

2014年11月22日的降息，以券商股為首的藍籌股掀起了一波大行情；2015年3月1日的降息，沉寂一時的藍籌股重新起航，在央企合并重組的概念帶領下大盤再次上攻；2015年5月10日央行再次降息，這一次哪些板塊會再次受益呢？

每一次降息往往都會有不同的板塊領漲大盤，而這一次降息也已經在市場預期之內。在采訪的多名機構人士看來，此前漲幅不算大的有色板塊，有可能會成為這一次的領漲先鋒，其余的非銀、地產也會有不同程度的機會。

上海一位私募人士表示，接下來很可能有一筆資金會進入大宗商品進行炒作，最樂觀情況下有色板塊甚至會“雞犬升天”，不過有色的反彈還需要經濟基本面的配合，目前股市已經走牛大半年，估計實體經濟也很快會有起色。另一方面，有色板塊之中某些公司負債也較高，也可以大大受惠于降息。

今年以來漲得少則是部分投資者看好非銀金融行業的理由。華泰證券（行情 研報）（27.92， -0.02，-0.07%）分析師羅毅等認為，非銀板塊今年以來顯著跑輸大盤以及其他行業，作為降息的主要受益者，將會迎來反彈，降息釋放了流動性，利好券商股，激活了交易量，也降低了券商融資成本，擴大資本中介業務息差；另外也可以激活場外資金進場。對保險行業而言，降息將會擴大保險產品的競爭力。

至于高負債的房地產以及相關產業鏈，都被業內人士繼續看好。

深圳一位私募人士認為，降息之后有利于降低房地產開發商的負擔利息，另外從需求來看，有利于減低購房人士的負擔，有利于調動買房的需求，相比之下，盡管銷售加快，不過除了一線城市以外，不少地產商目前持有的土地升值不多，未來估計裝飾、家電等相關產業鏈受到的利好，可能會比地產股本身更多。

對于銀行股，市場上卻出現了較大爭議的聲音，不少賣方分析師繼續看好。廣發證券（行情 研報）（27.36， 0.15， 0.55%）分析師沐華認為，本次降息采用對稱方式調整，但考慮到活期存款利率未降，而且存款利率上浮區間擴大到1.5倍，實際上效果依然為非對稱?？紤]到銀行資產質量壓力有望逐步緩解的原因，繼續看好銀行股表現。

不過上述深圳私募人士則稱，目前大部分銀行依然主要靠息差作為利潤主要來源，既然實際效果是非對稱的降息，那么銀行利潤必然受到壓縮，股價表現也會繼續受到壓制，估值低并不是銀行股可以受益的理由。

股債雙牛大邏輯未變

民生證券認為，降息之后還有降息，降息周期下股債雙牛大邏輯未變。民生證券觀點認為，外部有實際有效匯率偏高制約出口，內部有經濟下行和地方債務置換，降息緩釋匯率壓力，劍指高企實體融資成本；貨幣市場利率迅速下行，銀行間流動性十分寬松，流動性供需缺口已通過降準緩釋，通過價格手段降低融資成本可行，降息之后還有降息。存款利率定價范圍繼續擴大，一年期定存最高浮動可至3.3%-3.4%之間，利率市場化再進一步。但實體經濟下行，可匹配的高收益資產供給收縮，預計銀行尋找高成本負債來源動力不強，將存款利率上浮到頂意愿不大。

但也有看空的觀點。英大證券研究所所長李大霄［微博］則認為降息只是減緩股市下跌速度。其認為，央行降息目的是用強有力措施來穩定經濟增長，利于降低企業融資成本，利于房地產市場的穩定，同時對減緩股市的下跌速度和下跌節奏有非常重要影響，但減息并不能改變大部分股票在全球市場中處于絕對高估的基本事實。

知名私募一季度重倉股曝光 還有哪些值得跟進？

由于今年以來A股牛市大幅上漲，有不少私募重倉股已經斬獲甚豐。統計顯示，在這363只股票當中，今年以來收益翻倍的股票就有53只之多。其中，王亞偉在一季度新買入的浩豐科技（240.450， 0.00， 0.00%）（300419.SZ）今年以來暴漲了480.02%，無疑是A股市場當中一只超級牛股，這也讓“王亞偉效應”再度升溫，王亞偉還有哪些重倉股值得關注，本期內參中也將進行解讀。

此外，大觀投資的重倉股龍馬環衛（603686.SH）、尚偉投資的重倉股再升科技（603601.SH）以及展博投資的重倉股迦南科技（300412.SZ）今年以來的漲幅也均超過300%。

值得一提的是，對于這類短期已經累積了過多漲幅的私募重倉股，投資者應該謹慎看待，警惕持股私募已經獲利了結。

根據統計，在本期363只私募重倉股當中，私募抱團股就有28只，今年以來，這28只股票平均上漲了63.57%。其中，展博投資和穗富投資抱團持有的南華儀器（300417.SZ）今年以來累計上漲了203.54%，王亞偉和紅嶺創投周世平共同相中的光華科技（002741.SZ）則上漲了152.40%。

從增持的角度上分析，對于價值派和研究型私募而言，增持的動作表明了他們對股票中長期走勢的信心在加強，這也使得私募增持的股票具有一定看點。

今年一季度，共有37只股票獲得私募基金增持，這37只股票在4月份以來的表現不錯，平均漲幅為12.1%，今年以來的漲幅為57.5%。其中迪瑞資產的重倉股新開普（行情 研報）（54.010， 4.91，10.00%）（300248.SZ）、瑞民投資的重倉股海聯訊（行情 研報）（26.870， 1.14， 4.43%）（300277.SZ）和新價值投資的潮宏基（行情 研報）（14.70， 0.11， 0.75%）（002345.SZ）今年以來的漲幅分別達到209.69%、102.10%和94.76%。

98家公司本周將分紅 逾4億元大單逆襲7只高送轉股

隨著2014年年報分紅實施進入密集期。數據顯示，本周將有98家上市公司實施分紅，其中，滬市21家，創業板26家，中小板44家，而深市主板則有7家。

在上述98家上市公司中，從送轉股票的角度看，有41家公司將實施每10股送轉5股或以上的分配方案。其中，有28家公司的分配方案是每10股送轉10股或以上，分別為：眾信旅游、風范股份（行情 研報）、金信諾（行情 研報）、江蘇曠達（行情 研報）、美邦服飾（行情 研報）、達實智能（行情 研報）、樂視網（行情 研報）、長方照明（行情 研報）、全通教育、美亞柏科（行情 研報）、啟源裝備（行情 研報）、南方軸承（行情 研報）、百川股份（行情 研報）、海立美達（行情 研報）、長城信息（行情 研報）、艾比森、云南旅游（行情 研報）、壹橋海參、世紀瑞爾（行情 研報）、富安娜（行情 研報）、金龍機電（行情 研報）、大立科技（行情 研報）、銀河電子（行情 研報）、銀之杰（行情 研報）、博匯紙業（行情 研報）、搜于特（行情 研報）、荃銀高科（行情 研報）（18.240， 0.70， 3.99%）、小商品城（行情 研報）（26.46， 1.08，4.26%）。